ATHÉNÉE INVESTMENT

Reporting Gemini - Octobre 2024
Retrouvez l’analyse de l’évolution de notre stratégie quantitative Gémini

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2024-11-19T15:09:35.883Z

Athénée Gemini est en léger recul sur le mois d’octobre, alors que les indices larges internationaux d’actions et d’obligations exprimés en euros terminent proches de l’équilibre, mais principalement grâce à la hausse du dollar. Nous avons conservé le portefeuille largement couvert contre le risque de change sur la période, la devise américaine apparaissant surachetée. L’exposition actions a été sensiblement réduite au cours du mois, suivant notre modèle en strict contrôle de la volatilité à l’approche de l’élection américaine, tout en maintenant une pondération relativement faible sur les valeurs européennes. En contrepartie également d’une légère réduction des placements monétaires, nous avons renforcé les positions obligataires, dont les rendements redevenaient plus attractifs notamment sur la dette en USD. D’autre part l’allocation en matières premières est à nouveau en hausse, en raison de l’évaluation plus favorable du rôle diversifiant de la classe d’actifs par nos modèles.

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